2019年初，中美貿(mào)易戰(zhàn)讓5G成為熱點(diǎn)，然而在今年初，國家提出“新基建”規(guī)劃之后，5G作為重要布局的一環(huán)，再次讓資本市場和商業(yè)圈火爆起來，然而5G對于我們來說機(jī)會在哪？這篇文章可以給你帶來思考。

2020年3月4日，在中共中央政治局常務(wù)委員會召開的會議上，決策層強(qiáng)調(diào)，“要加快推進(jìn)國家規(guī)劃已明確的重大工程和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中要加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度”?！靶禄ā钡母拍铋_始被社會廣泛關(guān)注。

4月20日國家發(fā)改委新聞發(fā)布會上，首次明確了“新基建”的范圍，其中包括信息基礎(chǔ)設(shè)施、融合基礎(chǔ)設(shè)施、創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施三個方面。其中，信息基礎(chǔ)設(shè)施包括以5G、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為代表的通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，以人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等為代表的新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施；以數(shù)據(jù)中心、智能計算中心為代表的算力基礎(chǔ)設(shè)施；以智能交通基礎(chǔ)設(shè)施、智慧能源基礎(chǔ)設(shè)施為主的融合基礎(chǔ)設(shè)施；以及以重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、科教基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施為代表的創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施等。

與過去直接投資“鐵公基”不同，新基建不再片面強(qiáng)調(diào)單純依靠投資拉動經(jīng)濟(jì)增長，避免“大水漫灌”的經(jīng)濟(jì)刺激方式，更加重視投資對經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長的拉動作用。

在此次新基建中，5G被提到首要位置。5G為何如此重要，因?yàn)樽鳛橥ㄐ呕A(chǔ)設(shè)施，其技術(shù)領(lǐng)先性對國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著深遠(yuǎn)的影響。

在5G之前，上一個被提升到國家戰(zhàn)略高度的通信戰(zhàn)略，是1993年克林頓時期的“國家信息基礎(chǔ)設(shè)施”工程戰(zhàn)略，又稱“信息高速公路”戰(zhàn)略。信息高速公路戰(zhàn)略來自于克林頓的總統(tǒng)競選文件《復(fù)興美國的設(shè)想》：“50年代在全美建立的高速公路網(wǎng)，使美國在以后的20年取得了前所未有的發(fā)展。為了使美國再度繁榮，就要建設(shè)21世紀(jì)的‘道路’，它將使美國人得到就業(yè)機(jī)會，將使美國經(jīng)濟(jì)高速增長。”

該戰(zhàn)略的主要的措施是，計劃投資4000億美元，用20年時間，通過光纜或電纜把政府機(jī)構(gòu)、科研單位、企業(yè)、圖書館、學(xué)校、商店以及家家戶戶的計算機(jī)連接起來，最大限度地實(shí)現(xiàn)信息共享。信息高速公路戰(zhàn)略使美國公司處于信息產(chǎn)業(yè)鏈的最頂端，并牢牢控制著互聯(lián)網(wǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施，如負(fù)責(zé)互連網(wǎng)域名解析的IPv4根服務(wù)器（互聯(lián)網(wǎng)最底層的設(shè)施）全球共有13臺，其中9臺由美國管理，說美國控制著互聯(lián)網(wǎng)的命脈也不為過。

因此，5G作為新一代的通信基礎(chǔ)設(shè)施，被提升到新基建的首位，有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

01、電信投資是拉動經(jīng)濟(jì)增長的有效手段

作為基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，電信產(chǎn)業(yè)覆蓋較長的產(chǎn)業(yè)鏈，通過投資刺激，在經(jīng)濟(jì)下行階段，能夠有效拉動經(jīng)濟(jì)增長。

我們看2003~2017年中國電信固定資產(chǎn)投資對GDP增長的貢獻(xiàn)率。如圖 1所示，2003年光纖寬帶的大幅投資，對GDP的貢獻(xiàn)率達(dá)到6.56%。2008年末，我國受到美國經(jīng)濟(jì)危機(jī)波及經(jīng)濟(jì)增速下滑，但我們看到，2008年電信投資對經(jīng)濟(jì)的拉動作用，略高于2007年，說明經(jīng)濟(jì)下滑階段，電信投資的經(jīng)濟(jì)拉動作用，仍然較為顯著。

圖 1 電信投資對GDP增長的貢獻(xiàn)率

2009年我國利用3G升級的機(jī)會，直接投資1609億元用于3G建設(shè)，拉動國內(nèi)近6000億元的間接投資，帶動直接消費(fèi)364億元，創(chuàng)造直接就業(yè)崗位26萬個，對GDP增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到4.93%。在3G產(chǎn)業(yè)投資的拉動下，我國2009、2010年經(jīng)濟(jì)增速回升。

02、通信技術(shù)的歷次變革，都會催生新的行業(yè)巨頭

在通信技術(shù)的歷次變革之中，不僅催生了全新的產(chǎn)業(yè)，也充滿了各國針對通信標(biāo)準(zhǔn)的爭奪。在中國企業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級中，很少有像通信領(lǐng)域的企業(yè)，能夠在短時間完成追趕，并在部分領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)超越。

1G時代，中國企業(yè)的基礎(chǔ)幾乎為零，完全引進(jìn)國際技術(shù)，到3G、4G時代中國企業(yè)開始有所話語權(quán)，而到5G時代，中國企業(yè)在標(biāo)準(zhǔn)制定上已具有不可忽視的影響力。

1G網(wǎng)絡(luò)從20世紀(jì)70年代開始商用，只能以模擬信號的方式傳送語音。雖然1G網(wǎng)絡(luò)存在很多缺陷，但是1G網(wǎng)絡(luò)第一次賦予電話移動性，大大豐富了電話的使用場景，使手機(jī)成為一個新的消費(fèi)品類而存在，并影響至今。

1G網(wǎng)絡(luò)時代由于帶寬極低，可提供的連接數(shù)低，對商業(yè)創(chuàng)新的整體推動較小，涌現(xiàn)出的企業(yè)是與1G網(wǎng)絡(luò)直接相關(guān)的電信運(yùn)營商、設(shè)備制造商、手機(jī)制造商等企業(yè)，歐美企業(yè)是這個領(lǐng)域絕對的主宰。

與移動網(wǎng)絡(luò)同步發(fā)展的是有線互聯(lián)網(wǎng)，20世紀(jì)90年代，人們首次實(shí)現(xiàn)了計算機(jī)在全球范圍的互聯(lián)互通。當(dāng)時采用的是撥號網(wǎng)絡(luò)，接入帶寬低、連接數(shù)較高、時延高，網(wǎng)絡(luò)以文字和簡單的圖片傳輸為主。所以這一時期，網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用側(cè)重于提供一站式服務(wù)的門戶網(wǎng)站。如當(dāng)時的雅虎，網(wǎng)景、AOL的名氣絲毫不亞于今天的蘋果、優(yōu)步。這一時期，美國企業(yè)依然占據(jù)行業(yè)的制高點(diǎn)。

在有線網(wǎng)絡(luò)發(fā)展的同時，無線網(wǎng)絡(luò)也在不停的進(jìn)步。2G網(wǎng)絡(luò)在20世紀(jì)90年代初開始商業(yè)化應(yīng)用。由于2G網(wǎng)絡(luò)的抗干擾能力大幅增強(qiáng)，數(shù)字信號使得手機(jī)首次可以采用WAP的方式接入互聯(lián)網(wǎng)，盡管2G的連接速度最高只有384Kb，但依然使得手機(jī)可以獲得部分電腦才具備的功能，此時移動應(yīng)用開始初現(xiàn)端倪。手機(jī)QQ等輕量級的應(yīng)用軟件開始出現(xiàn)。

但此時互聯(lián)企業(yè)的重心依然在性能更為強(qiáng)悍的PC端。這是因?yàn)楣饫w的大量鋪設(shè)使得入戶帶寬大幅提高，有線寬帶開始普及。海量的信息讓用戶已不滿足于只瀏覽門戶網(wǎng)站，人們需要一個可以快速檢索網(wǎng)絡(luò)信息的工具，這帶來了搜索引擎的繁榮，谷歌一度成為硅谷最耀眼的企業(yè)。

此時信息和服務(wù)型企業(yè)，開始超越操作系統(tǒng)、運(yùn)營商、設(shè)備制造商，成為新的增長點(diǎn)。開源軟件開始盛行，獨(dú)家的專利已不是企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢的唯一要素，企業(yè)的商業(yè)模式、數(shù)據(jù)資產(chǎn)開始發(fā)揮更為重要的作用，這使得擁有龐大市場的企業(yè)開始在競爭中獲得獨(dú)特的優(yōu)勢。

這一時期，中國信息科技企業(yè)開始崛起，我們在和國際巨頭的競爭中，至少能夠在本土市場取得勝利，如淘寶和eBay、QQ和MSN，雖然在核心技術(shù)上仍處于劣勢，但是依靠更貼近國內(nèi)用戶習(xí)慣的商業(yè)模式，在國內(nèi)市場取得了勝利。

在有線寬帶高速發(fā)展的同時，無線網(wǎng)絡(luò)在21世紀(jì)初迎來了3G時代。與2G相比，3G網(wǎng)絡(luò)的帶寬大大提高理論最大速度可以達(dá)到100Mb，無線網(wǎng)絡(luò)迎來了多媒體時代，手機(jī)擺脫了WAP網(wǎng)絡(luò)，在數(shù)據(jù)瀏覽的體驗(yàn)上，終于可以實(shí)現(xiàn)和電腦近乎同等的體驗(yàn)，圖片、動畫、視頻都可以在手機(jī)上得以呈現(xiàn)。

3G網(wǎng)絡(luò)的普及中，智能手機(jī)軟、硬件合一的高端制造模式，開始顛復(fù)微笑曲線的產(chǎn)業(yè)邏輯，硬件的利潤開始回流。蘋果公司是這一時期，最具代表性的企業(yè)。在3G手機(jī)時代之前，美國科技領(lǐng)域最為強(qiáng)大的公司非微軟和谷歌莫屬，軟件和網(wǎng)絡(luò)服務(wù)極低的邊際成本，可以支持企業(yè)近乎無限的擴(kuò)張。

而蘋果手機(jī)的推出，大大改變了產(chǎn)業(yè)的邏輯，模組化的高集成設(shè)計，軟硬件高度融合的產(chǎn)品，復(fù)雜的硬件加工工藝，使得iPhone手機(jī)一經(jīng)推出就使蘋果公司狂攬全球手機(jī)市場70%以上的利潤，蘋果公司的市值也在3G時代首次超越微軟和谷歌，成為美國科技第一股。在智能手機(jī)的帶動下，App應(yīng)用開始大量涌現(xiàn)，社交、購物、LBS在這一時期高速發(fā)展，國外的Whatsapp、Facebook、國內(nèi)的微信一時之間成為超級入口。

2013年12月工信部向三大運(yùn)營商發(fā)布4G牌照，標(biāo)志著4G網(wǎng)絡(luò)時代的到來。在3G/4G時代移動技術(shù)開始挑戰(zhàn)傳統(tǒng)信息科技企業(yè)，擁有3G/4G核心技術(shù)的美國高通公司在這一時期成長為世界級的巨頭企業(yè)，2002年高通的市值尚不及芯片巨頭英特爾的20%，而到4G開始推廣的2012年，高通的市值曾短暫的超越英特爾（圖 2）。

圖 2 英特爾與高通市值比較（單位：百萬美元）

雖然英特爾依靠人工智能、云計算等高端芯片領(lǐng)域的突破再次反超，但專注于移動市場的高通其市值能長期保持在800億美元以上的區(qū)間，已經(jīng)奠定了其行業(yè)巨頭的地位。高通的商業(yè)模是將公司收入的25%用于基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)，并將幾乎所有的專利技術(shù)提供給用戶設(shè)備授權(quán)廠商和系統(tǒng)設(shè)備授權(quán)廠商，僅專利授權(quán)費(fèi)用就可以為高通帶來近百億美元的收入。

03、5G產(chǎn)業(yè)是一次難得的趕超機(jī)遇

5G技術(shù)相比4G在帶寬、連接、時延三個關(guān)鍵指標(biāo)上得到大幅度提升（圖 3），尤其是時延可以降低到1毫秒，這已經(jīng)滿足很多對高速流水線、自動駕駛、高精度機(jī)械手臂的操作需求，5G的到來，第一次使得通信技術(shù)可以進(jìn)入工業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域，如果說3G、4G更多的是面移動互聯(lián)網(wǎng)向消費(fèi)端的滲透，5G將實(shí)現(xiàn)移動網(wǎng)絡(luò)向工業(yè)生產(chǎn)端的滲透，向萬物互聯(lián)轉(zhuǎn)變。

圖 3 5G應(yīng)用場景

通信技術(shù)變革的制高點(diǎn)是對產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的掌控能力，據(jù)中國信息通信研究院的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在5G必要專利的聲明中，中國企業(yè)表現(xiàn)亮眼，華為以1 970項(xiàng)專利技術(shù)遙遙領(lǐng)先，中國企業(yè)專利數(shù)量占專利聲明總量的30%。雖然專利聲明數(shù)量，并不能完全反映企業(yè)在該領(lǐng)域的技術(shù)實(shí)力（企業(yè)可能持有某些專利而不聲明，專利對行業(yè)的影響程度也不能只靠數(shù)量來衡量），但和3G、4G時代相比，中國企業(yè)在國際通信領(lǐng)域已具有相當(dāng)?shù)脑捳Z權(quán)。

圖 4 2018 年5G 標(biāo)準(zhǔn)必要專利聲明量

2016年11月國際無線標(biāo)準(zhǔn)化機(jī)構(gòu)3GPP會議上，華為主導(dǎo)的PolarCode方案，戰(zhàn)勝了高通主推的LDPC方案、法國主推的Turbo 2.0方案，被采納為5G增強(qiáng)移動寬帶（eMBB）場景控制通道編碼方案。同時由中國移動牽頭聯(lián)合26家公司提出的SBA網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，被3GPP確認(rèn)為統(tǒng)一基礎(chǔ)架構(gòu)。

04、5G將帶來供給側(cè)產(chǎn)業(yè)的繁榮

5G技術(shù)的戰(zhàn)略價值在于，不僅僅是促進(jìn)通訊技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。其增強(qiáng)移動寬帶、海量機(jī)器通信和超高可靠低時延通信三項(xiàng)技術(shù)指標(biāo)的大幅提升，創(chuàng)造了多元的應(yīng)用場景，可以帶動一批相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。尤其是相對4G技術(shù)在消費(fèi)端的變革，5G在工業(yè)領(lǐng)域?qū)l(fā)揮更為深遠(yuǎn)的影響。

物聯(lián)網(wǎng)有望成為“超級風(fēng)口”

物聯(lián)網(wǎng)可能是當(dāng)前最先受益于5G推動的產(chǎn)業(yè)。物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈逐步成熟，邊緣計算有望成為下一個風(fēng)口。Gartner 調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，84%的企業(yè)計劃在2021年內(nèi)將邊緣計算納入企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)劃。5G對邊緣計算的推動，主要在于5G網(wǎng)絡(luò)下，算力可以更為智能地在數(shù)據(jù)中心和邊緣設(shè)備之間進(jìn)行平衡分配。邊緣計算的產(chǎn)業(yè)鏈如圖 5所示，主要包括設(shè)備制造商、運(yùn)營商、第三方服務(wù)商、最終用戶等四個組成部分。

圖 5 邊緣計算產(chǎn)業(yè)鏈

邊緣計算是云計算的一個補(bǔ)充，在技術(shù)上具有一定的范圍經(jīng)濟(jì)性。因此，傳統(tǒng)云計算廠商也在集合自身優(yōu)勢積極探索邊緣計算的場景。云計算巨頭的優(yōu)勢可能會持續(xù)鞏固。

短視頻或挑戰(zhàn)傳統(tǒng)社交媒體

短視頻指在互聯(lián)網(wǎng)上傳播、通常短于5分鐘的視頻，具有傳播性強(qiáng)、創(chuàng)作門檻低、觀看成本低和內(nèi)容寬泛的特點(diǎn)。受到頭部KOL的帶動，短視頻在年輕一代中廣受歡迎，尤其是新世代對于自我表達(dá)訴求強(qiáng)烈，而短視頻的出現(xiàn)極大滿足了用戶自我表達(dá)及情感互動的訴求。根據(jù)艾媒咨詢對 2006 名網(wǎng)友的調(diào)查分析，有接近4成的受訪者愿意用短視頻代替文字交流，41.3%的受訪者表示持觀望態(tài)度，僅有21.4%的明確表示不愿意。

伴隨“高帶寬低延遲”特性的5G時代來臨，短視頻清晰程度有望進(jìn)一步提升，位于不同地域的用戶能通過5G互聯(lián)互通。相比目前的4G技術(shù)，5G的網(wǎng)絡(luò)傳輸速率將是4G峰值的100倍，更為流暢的用戶體驗(yàn)將使短視頻的推廣更為容易。

遠(yuǎn)程醫(yī)療有望進(jìn)入手術(shù)等高級階段

醫(yī)療行業(yè)本身的信息密度很高，但受制于當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)傳輸帶寬和時延，醫(yī)療行業(yè)信息化還主要用于醫(yī)療信息的存儲、分析上，在遠(yuǎn)程醫(yī)療也主要以咨詢、初步診斷為主。

2019年3月，中國移動、華為和中國人民解放軍總醫(yī)院聯(lián)手，實(shí)現(xiàn)了我國首例基于5G的遠(yuǎn)程腦手術(shù)。位于海南的神經(jīng)外科專家凌至培，跨越近3 000公里，通過中國移動5G網(wǎng)絡(luò)實(shí)時傳送的高清視頻畫面，遠(yuǎn)程操控手術(shù)器械，為北京的一位患者完成了“腦起搏器”植入手術(shù)。

通過5G網(wǎng)絡(luò)的支持，主刀醫(yī)生可以操作遠(yuǎn)程手術(shù)的微電極控制系統(tǒng)，從手術(shù)開始到最后縫合切口，過程不能有任何的卡頓，遠(yuǎn)程機(jī)械臂的動作要和醫(yī)生動作完全同步，不能有絲毫的遲滯，手術(shù)過程中傳輸?shù)挠跋裥枰獦O高的畫質(zhì)，必須要有龐大的帶寬支持。這些技術(shù)要求，目前只有5G通信能夠滿足。

自動駕駛瓶頸逐漸消除

與遠(yuǎn)程醫(yī)療的情況類似，5G在高速寬帶、連接可靠性和低時延指標(biāo)上質(zhì)的改進(jìn)，對自動駕駛行業(yè)也有著深刻的影響。隨著英偉達(dá)等芯片廠商在算力上的不斷提升，傳感設(shè)備的高時延，已成為掣制自動駕駛發(fā)展的主要因素之一。5G網(wǎng)絡(luò)1毫秒的時延，可以滿足汽車在高速行駛時信息采集的需求。

AR/VR將開始普及

據(jù)IDC的預(yù)測，受益于5G技術(shù)的普及，全球AR/VR設(shè)備出貨量將在2022年達(dá)到6890萬臺，5年間的復(fù)合年增長率將達(dá)52.5%，超高清化新媒體市場將重新迎來巨大增長。

5G技術(shù)的低時延，是影響AR/VR使用體驗(yàn)不可或缺的要素之一。目前AR/VR設(shè)備在使用中，常常會產(chǎn)生眩暈的問題，主要原因是網(wǎng)絡(luò)傳輸時延造成的畫面不同步。人眼的反應(yīng)時間大約是10毫秒，4G技術(shù)大約有20~30毫秒的時延，因此當(dāng)佩戴者移動或者轉(zhuǎn)動視角時，畫面刷新滯后于人眼的反應(yīng)，就會出現(xiàn)眩暈問題。5G可以將時延降低到1毫秒，大大小于人眼的反應(yīng)時間，可以基本消除眩暈問題。

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歷次通信技術(shù)的變革都會產(chǎn)生全新的商用和消費(fèi)場景，這也是新興企業(yè)實(shí)現(xiàn)發(fā)展和趕超的機(jī)會。在互聯(lián)網(wǎng)時代，過去認(rèn)為不可戰(zhàn)勝的巨頭企業(yè)，在移動互聯(lián)時代漸漸失去掌控力。如何運(yùn)用5G的商用紅利，可能是企業(yè)需要思考的戰(zhàn)略問題。