TWS耳機市場規(guī)模仍在狂飆突進。

這歸功于蘋果公司，自2016年第一代AirPods推出以來，TWS耳機市場從原本的不溫不火逐漸升溫，并在2019年發(fā)布支持主動降噪的AirPods Pro之后引爆行業(yè)熱度，全球出貨量近6000萬副。

在這飛速發(fā)展的四五年間，蘋果的“可穿戴設備，家居和配件”業(yè)務已從2016年Q4的23.73億美元營收，增長至2020年Q4的78.76億美元，漲幅達232%。

▲蘋果可穿戴設備，家居和配件業(yè)務2016年Q4和2020年Q4營收對比（蘋果在2018年將“其他產(chǎn)品”業(yè)務更名為“可穿戴設備，家居和配件”，涵蓋Apple Watch、Beats和HomePod等產(chǎn)品）

國外數(shù)據(jù)專家Kevin Rooke則給出了一組更清晰直觀的數(shù)據(jù)：對比全球各公司營收和蘋果AirPods銷售額數(shù)據(jù)，蘋果僅AirPods一類產(chǎn)品，銷售額就已超過了Adobe和NVIDIA等公司營收，甚至是AMD營收的兩倍。

同樣“瘋狂”的當然不止蘋果。據(jù)Canalys最新預測，到2024年，全球TWS耳機出貨量將從2020年的超2.5億副增長至5億副以上，2020年至2024年的年復合增長率達19.8%。

實際上，一副小小的TWS耳機所帶來的動能不止于此。在風起云涌的TWS耳機市場背后，上至品牌商，下至核心零部件廠商，整個產(chǎn)業(yè)早就打響了激烈的供應鏈搶位戰(zhàn)。

我們從品牌商、OEM/ODM廠商、核心零部件供應商三個維度來看。目前我國在TWS耳機的品牌布局較為成熟，華為、小米和百度等公司相繼押注TWS耳機賽道，同時以歌爾股份、立訊精密為代表的OEM/ODM廠商，也接蘋果、谷歌、華為等大客戶的代工訂單到手軟。

但在品牌及OEM/ODM國產(chǎn)替代水平日漸增長的另一面，我國TWS耳機在核心零部件供應上卻與國外存在較大差距，尤其是主控藍牙芯片、降噪芯片、電池及傳感器等核心零部件供應，國外巨頭訂單仍主要集中在高通、VARTA、德州儀器（TI）、MTK洛達等國外及非大陸廠商中。

在TWS耳機紅利爆發(fā)的當下，中國制造業(yè)玩家能否真正搶占全球市場的話語權(quán)？他們是否將繼續(xù)扮演者“打工人”的角色，還是通過核心技術(shù)的自主創(chuàng)新，獲取更豐厚的利潤？

TWS耳機行業(yè)正在狂飆突進地發(fā)展，中國上下游的芯片、傳感器、算法等供應鏈玩家正悄然崛起，在中國TWS耳機產(chǎn)業(yè)鏈中扮演著重要的角色，激烈地搶占國內(nèi)市場。盡管如此，他們的“出?！比噪y以突破高通、意法半導體、TI等強敵的防線。

智東西與行業(yè)中的多位玩家展開了交流探討，嘗試找出這一火爆市場背后暗流涌動的真相。

一、中國玩家加速搶食TWS耳機蛋糕

TWS耳機的蛋糕越來越大，尤其在中國市場。

據(jù)IDC公布的2020年上半年中國無線耳機市場出貨量報告，上半年中國無線耳機的出貨量達4256萬臺，同比增長24%。其中，TWS耳機出貨量占比64%，同比增長49%。

伴隨著中國TWS耳機市場的不斷擴張，國內(nèi)公司的技術(shù)發(fā)展逐漸成熟，中國廠商在品牌和OEM/ODM方面已獲得強勁的發(fā)展勢頭。

品牌方面，2020年上半年我國無線耳機設備出貨量第一的寶座仍由蘋果牢牢占據(jù)，占比18.1%，第二至第四名則是國內(nèi)廠商的天下。

其中，第二名華為的出貨量占比10.1%，出貨量約429.9萬臺；小米和夏新并列第三，出貨量約為353.2萬臺，市場占比8.3%；第四名則是傳統(tǒng)音頻廠商漫步者，出貨量約238.3萬臺，占比5.6%。而剩下的49.6%市場份額則由其他廠商盡數(shù)瓜分。

由此看來，盡管我國TWS耳機市場加速發(fā)展，但逐漸成熟的TWS耳機技術(shù)使得市場門檻大大降低，大量中小企業(yè)及白牌廠商涌入，導致整體市場前三名公司僅占市場份額的37%、前五名公司僅占50.4%，市場混戰(zhàn)及長尾效應十分明顯。

但可以肯定的是，我國本土TWS耳機品牌廠商的勢力正日漸強大，并逐漸在全球市場上占據(jù)一席之地。

OEM/ODM方面，隨著蘋果和國內(nèi)品牌廠商需求的帶動，我國亦逐漸形成一條較為完備的代工產(chǎn)業(yè)鏈。

一方面，佳禾智能、瀛通通訊、共達電聲、朝陽科技、豪恩聲學、聯(lián)創(chuàng)宏聲等我國傳統(tǒng)的電聲產(chǎn)品ODM/OEM廠，正積極地從原先的智能終端及耳機品牌商代工轉(zhuǎn)向TWS耳機代工，不僅得到了華為、小米、OPPO、vivo等國內(nèi)大客戶的支持，還拿到了哈曼、亞馬遜、三星、鐵三角等國際品牌的代工訂單。

另一方面，以歌爾股份、立訊精密為代表的國內(nèi)精密制造龍頭企業(yè)，則一同瓜分了蘋果AirPods的絕大部分訂單，并且歌爾股份還為華為、OPPO高端TWS耳機，以及哈曼、谷歌、亞馬遜等國際品牌代工。

簡單來看，在勞動力成本、基礎(chǔ)設施優(yōu)勢，以及代工廠研發(fā)投入不斷提升的情況下，我國已形成了一批成熟的TWS耳機代工廠商，尤其集中在長三角和珠三角地區(qū)，并且為華強北山寨AirPods代工的中小型代工廠發(fā)展十分火爆。

同時，得益于TWS耳機市場的不斷升溫，佳禾智能、朝陽科技兩家代工廠分別在2019年10月、2020年4月上市。

但在核心零部件供應鏈領(lǐng)域，中國廠商與國外廠商之間仍存在著較大差距，尤其體現(xiàn)在國際知名品牌的供應鏈上。

以主控藍牙芯片為例，除了蘋果AirPods采用的是自研的H1和W1系列芯片外，剩下的廠商基本采用聯(lián)發(fā)科絡達、恒玄、瑞昱、高通、中科藍訊和原相等芯片廠商的方案，但國內(nèi)外TWS耳機廠商選擇的主控藍牙芯片品牌有著明顯區(qū)別。

國內(nèi)市場的TWS耳機大多以本土芯片廠商的方案為主，如華為、OPPO、小米、百度、萬魔聲學等品牌均采用恒玄科技的方案，并靠著本土大客戶的訂單快速成長。

不過，我國本土芯片廠商卻難以得到海外國際品牌的青睞。盡管恒玄和中科藍訊等廠商也拿到了JBL、鐵三角等知名品牌的訂單，卻數(shù)量與國內(nèi)本土品牌相比微乎其微。

索尼、JBL、亞馬遜、BOSE、B&O等國際知名品牌廠商的TWS耳機，更青睞高通、聯(lián)發(fā)科絡達、瑞昱等海外或中國臺灣芯片廠商的方案，那些少部分將訂單交給中國大陸廠商的品牌，更多為“試水”之意。

這就造成了國內(nèi)主控藍牙芯片廠商靠本土品牌吃飽，想要“出海”搶奪更大品牌蛋糕機會渺茫的局面。

實際上，這一巨大的中外差距不僅僅存在于主控藍牙芯片上，而是背后漫長的供應鏈中。

二、在差距中猛追的TWS供應鏈江湖

一對小小的TWS耳機背后蘊藏的不止是一個龐大的百億市場，還有一個極長的零部件供應鏈。

僅僅是無線耳機部分，就包括主控藍牙芯片、MEMS麥克風、電池、存儲和各類傳感器等多個零部件；充電盒部分則包括微控制器、電源管理IC、無線充電接收芯片以及電池等多個器件。

整體來看，主控藍牙芯片、電池、降噪芯片、MEMS麥克風、傳感器五個核心器件，亦是目前行業(yè)持續(xù)研發(fā)精進的重要方向。

那么，這五個方向的國產(chǎn)替代程度具體如何？

1、主控藍牙芯片：芯片原廠與手機芯片廠混戰(zhàn)

主控藍牙芯片是TWS耳機核心零部件中的重中之重，其技術(shù)水平的高低直接決定了耳機的連接穩(wěn)定性、功耗、延遲等關(guān)鍵性能，同時也是蘋果專利壁壘最多的地方。

現(xiàn)階段，除了自研芯片的蘋果之外，市面上主控藍牙芯片方案的供應商大致分為兩類，一是主攻該芯片的芯片原廠，如絡達、恒玄、瑞昱、Dialog、中科藍訊和杰理等；二是向主控藍牙芯片拓展業(yè)務的手機芯片廠商，包括高通、聯(lián)發(fā)科和紫光展銳等。

其中，恒玄、中科藍訊、杰理、紫光展銳等中國大陸廠商覆蓋的客戶以華為、小米、OPPO、榮耀、QCY等國產(chǎn)品牌為主。

據(jù)智東西向產(chǎn)業(yè)鏈人士了解，盡管現(xiàn)在逐漸有JBL、鐵三角和飛利浦等國外品牌嘗試將訂單交給國內(nèi)廠商，但多為試水，訂單量并不大。

而JBL、BOSE、B&O、索尼、亞馬遜、微軟等國際品牌的TWS耳機，更青睞高通、絡達和瑞昱等非大陸芯片廠商的解決方案，尤其是高通。同時也有漫步者、科大訊飛、酷我、vivo和OPPO等國內(nèi)品牌將部分產(chǎn)品選擇國外芯片廠商的方案。

▲TWS藍牙芯片市場的部分主要玩家

2、電池：本土電池廠商供應鏈成熟

不管是在TWS耳機還是充電盒部分，電池都是非常重要的核心零部件，成本約占TWS耳機總成本的10%至20%。

根據(jù)市場上各品牌TWS耳機不同的形態(tài)，TWS耳機電池主要分為紐扣電池、聚合物電池、針型電池三種類型。

其中，紐扣電池體積較小，能高效低利用耳機內(nèi)部空間，是目前最主流的電池解決方案；聚合物電池更多為軟包電池，體積比紐扣電池更大，價格相對較低；針型電池的價格也較低，但能量密度也低，市場占比較小。

目前主要的TWS耳機電池供應商包括德國VARTA（瓦爾塔）、重慶紫建電子、廣東國光電子、惠州億緯鋰能、廣州鵬輝能源、江西贛鋒鋰業(yè)等。

國內(nèi)品牌基本采用本土電池廠商的方案為主，包括華為、小米、OPPO、vivo等手機廠商，以及萬魔、Anker、漫步者等傳統(tǒng)音頻廠商等；國外品牌則采用VARTA為主，這是紐扣電池領(lǐng)域的重要玩家，客戶覆蓋蘋果、BOSE、B&O、三星、索尼、亞馬遜等，尤其集中對蘋果供貨。

但如今也有一些國外品牌訂單也逐漸向國內(nèi)轉(zhuǎn)移。例如，由于VARTA產(chǎn)能不足，三星的大批訂單轉(zhuǎn)向億緯鋰能；JBL則是鵬輝能源的主要客戶。此外，還有雷蛇、繽特力、Buttons等外國品牌也選擇我國廠商的方案。

3、降噪芯片：兩條方案路線發(fā)展，本土玩家稀少

主動降噪（ANC）功能無疑是當下TWS耳機品牌的核心競爭力之一，它的技術(shù)遠比我們想象的要復雜，需要降噪芯片、麥克風與降噪算法等多方面的優(yōu)化與調(diào)節(jié)。

單從降噪芯片來看，當前業(yè)內(nèi)的主動降噪解決方案主要有兩種形式，一是在主控藍牙芯片中集成主動降噪，如高通、華為、絡達、瑞昱、恒玄、中科藍訊等；二是直接開發(fā)一款降噪芯片，如ams（艾邁斯半導體）、ADI（亞德諾半導體）、Dialog。

目前從公開信息渠道看，在集成主動降噪的SoC中，采用高通方案的品牌包括索尼、vivo、小鳥（Libratone）；采用恒玄方案的有華為、OPPO；采用瑞昱方案的有小米；采用絡達方案的有索尼。

在降噪芯片方面，包括Bose、華為、亞馬遜、小鳥等品牌已有部分產(chǎn)品采用ADI的解決方案；派美特、魅族、dyplay、FIIL、TOPPERS、Linner等品牌均采用ams的解決方案。

整體來看，目前推出降噪芯片及方案的廠商仍較少，已知中國大陸廠商也僅有恒玄和中科藍訊兩家，并且還是以國內(nèi)品牌訂單為主。

4、MEMS麥克風：歌爾PK美國樓氏，中低端玩家追趕

麥克風是耳機中必不可少的器件之一，以往最為主流的麥克風是駐極體麥克風，不僅體積較小、結(jié)構(gòu)簡單、頻響范圍寬，而且成本也低。

但隨著主動降噪、通話降噪的TWS耳機逐漸盛行，MEMS麥克風開始受到廠商的關(guān)注。相比駐極體麥克風，MEMS麥克風具有體積小、工藝效率高、穩(wěn)定性好、低功耗和高信噪比等特點。

據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)麥姆斯咨詢數(shù)據(jù)，在2019年全球MEMS麥克風市場中，前六大廠商分別為樓氏電子、歌爾股份、瑞聲科技、意法半導體、敏芯股份、共達電聲，共計市場份額超85%。

其中，歌爾股份、瑞聲科技、敏芯股份、共達電聲四家中國廠商市場占比為48%，將近整體市場的半壁江山。

歌爾股份和瑞聲科技的客戶包括蘋果、三星等，以高端市場為主，并與美國樓氏電子展開持續(xù)競爭；敏芯股份和共達電聲更集中在中低端市場，客戶包括索尼、小米、百度、摩托羅拉等。

不過除了敏芯股份外，國內(nèi)如歌爾聲學等一些廠商并沒有成熟的MEMS傳感器自主設計能力，更多是直接向英飛凌采購MEMS傳感器，加工制造成MEMS麥克風產(chǎn)品后再對外出售。

5、傳感器：高端市場仍以國外巨頭方案為主流

在使用TWS耳機過程中，用戶的每一次佩戴、敲擊、觸摸和按鍵等交互，都會涉及到傳感器。因此，傳感器也是TWS耳機中技術(shù)復雜的存在，并且對靈敏度和準確度要求很高。

目前，市場上的傳感器解決方案包括壓力傳感器、（紅外）接近傳感器、加速傳感器、骨振動傳感器等。

整體來看，布局各類傳感器方案的廠商包括意法半導體、ams、歌爾聲學、捷騰光電、紐迪瑞科技、芯?？萍?、匯頂科技等。

意法半導體是傳感器領(lǐng)域中最重要的供應商之一，其產(chǎn)品涉及光學傳感器、語音加速度傳感器等，可實現(xiàn)降噪、交互和語音控制等功能，包括蘋果、亞馬遜、小米、榮耀、vivo、出門問問等品牌的高端TWS耳機均采用意法半導體的傳感器方案。

在入耳檢測、觸控傳感器方面，我國則有匯頂科技、芯?？萍荚谶@一賽道發(fā)力。其中，匯頂科技開發(fā)了入耳檢測和觸控2合1方案，能實現(xiàn)自動休眠/喚醒、主從切換、音樂自動啟停等功能，客戶覆蓋OPPO、vivo、一加、百度等廠商。

總地來看，受華為、小米、OPPO及vivo等國產(chǎn)手機廠商，以及漫步者、QCY、萬魔、小鳥等國產(chǎn)音頻廠商的可穿戴設備業(yè)務的發(fā)展，我國的TWS耳機供應鏈逐漸成熟，大部分供應環(huán)節(jié)基本能通過國產(chǎn)替代實現(xiàn)自給自足。

但也不難發(fā)現(xiàn)，像蘋果、索尼、BOSE、B&O等國外高端品牌背后的核心零部件供應鏈，仍是中國臺灣及海外供應鏈廠商吃下大餅，高通、絡達、VARTA、意法半導體、英飛凌等廠商以其成熟的供應鏈能力和技術(shù)穩(wěn)穩(wěn)地占領(lǐng)高端品牌的頭部市場。

三、TWS造就IPO新風口，多家芯片/傳感器企業(yè)密集上市

樂觀的是，盡管我國TWS耳機核心零部件廠商的訂單仍以國內(nèi)品牌為主，國外巨頭訂單甚少，但隨著他們在工藝技術(shù)上的不斷研發(fā)和精進，已有JBL、索尼、蘋果、三星等國外品牌將部分訂單轉(zhuǎn)移到國內(nèi)。

在巨頭盤桓吃市場大頭的局勢下，我國仍有不少新銳玩家正想盡辦法蓄力沖鋒。

主控藍牙芯片領(lǐng)域中，恒玄科技是供應鏈熱度最高的玩家之一。在剛剛過去的12月16日，其正式登陸科創(chuàng)板，首日開盤股價高漲141%，報價391元/股。目前，恒玄科技市值為447億人民幣。

成立于2015年的恒玄科技，主要布局藍牙音頻芯片、智能藍牙音頻芯片和Type-C音頻芯片三大方向。針對TWS耳機市場，恒玄科技已推出BES200系列、BES2000 series、BES2300系列和BES2300 series四款藍牙音頻芯片，并已落地華為、哈曼、OPPO、小米、索尼等品牌耳機。

2020年上半年，恒玄科技的藍牙音頻芯片和智能藍牙音頻芯片共計實現(xiàn)2.87億人民幣營收，占總收入84.87%。

目前，小米長江基金和阿里均為恒玄科技前十大股東，分別持股4.66%、3.73%。該公司創(chuàng)始人趙國光持股13.51%，曾任職于RFIC Solutions（朗弗科技股份有限公司）、銳迪科微電子等公司。

在TWS耳機供應鏈中，2020年成功在科創(chuàng)板IPO的明星企業(yè)還有成立于2007年的敏芯股份，目前市值77.2億人民幣。

作為科創(chuàng)板MEMS第一股，敏芯股份是國內(nèi)少有具備MEMS芯片設計能力、實現(xiàn)MEMS傳感器全生產(chǎn)環(huán)節(jié)國產(chǎn)化的企業(yè)，覆蓋芯片設計、晶圓制造、封測等各環(huán)節(jié)。同時，其還能自主設計為MEMS傳感器芯片提供信號轉(zhuǎn)化、處理或驅(qū)動功能的ASIC芯片。

目前，敏芯股份擁有MEMS麥克風、MEMS壓力傳感器、MEMS慣性傳感器三大核心產(chǎn)品，主要應用在智能手機、可穿戴設備、智能家居、筆記本電腦等各個領(lǐng)域。其中在2019年，其MEMS麥克風營收約2.56億人民幣，占總營收90.07%。

據(jù)IHS Markit數(shù)據(jù)統(tǒng)計，敏芯股份的MEMS麥克風出貨量從2016年的全球第六名，上升到了2018年的全球第四名。2020年9月，其MEMS傳感器出貨量已達10億顆，盡管與樓氏電子、英飛凌、意法半導體和歌爾股份等廠商仍存在較大差距，但發(fā)展?jié)摿Σ豢尚∮U。

除了奮力IPO外，我國TWS耳機供應鏈中的廠商也有一些走上了并購的道路，例如匯頂科技。

2020年2月，匯頂科技正式完成對恩智浦半導體語音及音頻業(yè)務的收購，將進一步瞄準音頻市場，加大對D類音頻放大器、智能觸覺驅(qū)動器、語音和音頻軟件方案三方面的投入。

在入耳檢測領(lǐng)域，匯頂科技已推出多通道硬件入耳檢測和觸控2合1系列，擁有GH610/611和GH612/613兩款產(chǎn)品，無需在耳機上開孔即可實現(xiàn)入耳檢測，實現(xiàn)耳機主動識別佩戴狀態(tài)、協(xié)同手機控制音樂播放和電話震鈴等應用。

對恩智浦半導體語音及音頻業(yè)務的收購，也意味著匯頂科技將進一步拓寬智能終端和IoT產(chǎn)品線，加速在可穿戴設備領(lǐng)域的布局。

四、以快取勝，國產(chǎn)TWS產(chǎn)業(yè)供應鏈的滲透之路

在與聲加科技創(chuàng)始人兼CEO邱鋒海的交流中，他談到，TWS耳機的核心零部件目前正處于慢慢替代過程，“因為它是一個新興產(chǎn)品，大家剛開始可以承受一些風險，像成熟的產(chǎn)品就不太敢?！?/strong>

他談到，針對品牌TWS耳機的主控芯片市場，高通在國內(nèi)市場上的份額并不高，市場反應動作比較慢，它分別面向入門和高端市場推出的QCC304X和QCC514X藍牙芯片，在國內(nèi)品牌的落地還不多。

但在國外品牌市場，大多數(shù)國外廠商還是選擇高通的方案，對國內(nèi)品牌并不看好，“尤其是像稍微有點名氣的，例如法國的帝瓦雷、LV（路易威登）等根本不考慮別的，就是高通，并且所有的其余器件都要配置高通、TI等知名品牌?！鼻皲h海說。

反觀國內(nèi)，本土企業(yè)的市場反應十分迅速，尤其是恒玄科技，“前一年剛在市場上推出什么都還沒成熟的方案，第二年就將主動降噪控制的硬件加到芯片里了”。

邱鋒海也提到，目前國外廠商JBL的一部分產(chǎn)品已開始使用恒玄科技的主控芯片，但總體的國產(chǎn)化率并沒有華為、小米的產(chǎn)品高。

此外，包括小米、OPPO等廠商，為了平衡恒玄的主控芯片在供應鏈中的占比，也會把絡達等臺灣系廠商拉進自己的供應鏈。

再看重要零部件市場，譬如電池，“其實國內(nèi)品牌基本上都采用國產(chǎn)電池。”邱鋒海提到，低端品牌大多用軟包電池，高端用的紐扣電池；再如功放零部件，有一部分品牌采用了TI（德州儀器）的解決方案，“因為效率高”。

麥克風方面，邱鋒海透露，蘋果AirPods的麥克風用了英飛凌的MEMS die（裸片），歌爾也是拿英飛凌的die來封裝。

不過，國內(nèi)的敏芯股份、共達電聲等國產(chǎn)品牌的麥克風MEMS產(chǎn)品已被大量使用，“所以現(xiàn)在TWS耳機的國產(chǎn)器件在供應鏈占比已經(jīng)比較大了。”邱鋒海說。

“不敢說確切的數(shù)字，但據(jù)我的感知，國內(nèi)TWS耳機中的國產(chǎn)替代程度大概有60%～70%，有一些甚至80%到90%都有可能?！鼻皲h海作了一個大致的預估。

結(jié)語：TWS成中國電子產(chǎn)業(yè)突圍上游的關(guān)鍵一戰(zhàn)

TWS耳機市場的熱情仍在瘋漲，給早已飽和的傳統(tǒng)耳機市場創(chuàng)造新增長點的同時，也為智能可穿戴設備市場的多樣化發(fā)展提供動力。

在這爆紅的市場背后，我們也看到了中國TWS耳機行業(yè)從核心零部件到OEM/ODM，再品牌落地的龐大供應鏈體系，以歌爾股份、恒玄科技、億緯鋰能、敏芯股份、匯頂科技等為代表的各環(huán)節(jié)企業(yè)，在逐步實現(xiàn)本土品牌供應鏈國產(chǎn)化替代的同時，面臨的“出?！睋寠Z國外巨頭訂單能力不足、核心競爭力不平衡等問題。

總的來看，TWS耳機市場的爆發(fā)也成為了中國電子產(chǎn)業(yè)沖擊上游供應鏈，搶占全球供應鏈市場話語權(quán)的關(guān)鍵一戰(zhàn)。

這場“對標”蘋果AirPods的全球TWS耳機競賽仍在持續(xù)混戰(zhàn)。未來，中國是否能出現(xiàn)全方位打入高端品牌供應鏈廠商，跑出撼動蘋果地位的“黑馬”玩家，時間會告訴我們答案。

（注：文中部分配圖來自我愛音頻網(wǎng)）