廣州2023年2月25日 -- 2月25日，在由中國(guó)金融四十人論壇和中國(guó)金融四十人研究院聯(lián)合主辦的"明珠灣金融峰會(huì)（2023）"上，《粵港澳大灣區(qū)數(shù)字金融的發(fā)展機(jī)遇、挑戰(zhàn)與前景》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）正式發(fā)布。

該報(bào)告為中國(guó)金融四十人研究院課題研究成果，由北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心副主任、北京大學(xué)匯豐商學(xué)院院長(zhǎng)助理沈艷，北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心高級(jí)研究員謝絢麗，北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心主任、北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平共同負(fù)責(zé)。課題組成員還包括王詩(shī)卉、胡詩(shī)云、崔榮鈺、呂子苑。

《報(bào)告》認(rèn)為，大灣區(qū)具有"一國(guó)兩制，雙向循環(huán)，三套法律，四大中心，五位一體"的獨(dú)特區(qū)位特征，大力發(fā)展粵港澳大灣區(qū)對(duì)我國(guó)具有重大戰(zhàn)略意義。數(shù)字金融是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融科技公司利用數(shù)字技術(shù)實(shí)現(xiàn)支付、融資、投資、保險(xiǎn)等新型金融業(yè)務(wù)模式。通過(guò)結(jié)合場(chǎng)景、大數(shù)據(jù)和金融創(chuàng)新，數(shù)字金融有助于補(bǔ)足傳統(tǒng)金融服務(wù)短板，降低金融服務(wù)門檻和服務(wù)成本。大灣區(qū)背靠14億人口大市場(chǎng)，要發(fā)揮本地的技術(shù)、資源和制度優(yōu)勢(shì)，抓住數(shù)字金融的發(fā)展機(jī)遇。

結(jié)合調(diào)研結(jié)果與多方數(shù)據(jù)，《報(bào)告》綜合評(píng)估認(rèn)為，目前粵港澳大灣區(qū)的金融業(yè)發(fā)展具有政府和市場(chǎng)結(jié)合比較好、直接融資和間接融資比例合理、線上和線下服務(wù)融合好等特征，具備技術(shù)、資源和制度的優(yōu)勢(shì)。在數(shù)字金融方面，大灣區(qū)也有非常突出的金融科技發(fā)展實(shí)踐，可以總結(jié)為 "三升三降"：擴(kuò)大服務(wù)規(guī)模、提高業(yè)務(wù)效率、改善用戶體驗(yàn)、降低運(yùn)營(yíng)成本、控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、減少人工接觸。展望未來(lái)，數(shù)字金融在助力大灣區(qū)進(jìn)一步融合發(fā)展方面具有良好的前景。

與此同時(shí)，數(shù)字金融在大灣區(qū)的發(fā)展也仍然面臨一些挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在兩方面：一是如何創(chuàng)新、二是如何融合。具體而言：

第一，大灣區(qū)金融創(chuàng)新與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)接不足，金融發(fā)展和創(chuàng)新企業(yè)存在錯(cuò)配。大灣區(qū)制造業(yè)生產(chǎn)模式仍較為傳統(tǒng)，"大而不強(qiáng)"的問(wèn)題較為突出，轉(zhuǎn)型升級(jí)亟待金融支持。

第二，區(qū)域內(nèi)部不平衡和差異性在金融領(lǐng)域表現(xiàn)突出。這主要體現(xiàn)為金融數(shù)字化渠道滲透率差異大（珠三角城市群目前領(lǐng)先于港澳地區(qū)），金融監(jiān)管制度和實(shí)踐不易對(duì)接，金融市場(chǎng)成熟度差異大。

第三，金融服務(wù)"互聯(lián)互通"不夠。不同金融體系擁有不同的制度、法律、政策等安排，粵港澳三地仍面臨如何接軌的問(wèn)題。另外對(duì)內(nèi)地來(lái)說(shuō)，與香港、澳門的金融體系融合，就相當(dāng)于實(shí)現(xiàn)了金融開(kāi)放，需要解決維護(hù)金融穩(wěn)定出現(xiàn)的新問(wèn)題。

《報(bào)告》指出，面向未來(lái)，大灣區(qū)的數(shù)字金融在應(yīng)對(duì)如何促進(jìn)創(chuàng)新、以及如何推動(dòng)融合方面，可考慮如下三個(gè)發(fā)展方向。

一是在推動(dòng)普惠金融的基礎(chǔ)上支持科技創(chuàng)新?？苿?chuàng)企業(yè)具有高成長(zhǎng)、高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、輕資產(chǎn)等特點(diǎn)，融資需求總體呈現(xiàn)出融資規(guī)模小,融資渠道少、持續(xù)性強(qiáng)、時(shí)效性強(qiáng)等特征。數(shù)字金融可以有效彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融體系在解決信息不對(duì)稱方面的不足，緩解科創(chuàng)企業(yè)的融資難問(wèn)題。此外，還可進(jìn)一步探索數(shù)字金融賦能股權(quán)市場(chǎng)的路徑和業(yè)務(wù)模式。

二是在發(fā)展消費(fèi)金融的基礎(chǔ)上推動(dòng)產(chǎn)業(yè)金融。大灣區(qū)數(shù)字金融未來(lái)可考慮更多對(duì)企業(yè)客戶的服務(wù)。在新一代數(shù)字科技的支撐和引領(lǐng)下，以數(shù)據(jù)為關(guān)鍵要素，以價(jià)值釋放為核心，以數(shù)據(jù)賦能為主線，擴(kuò)大企業(yè)服務(wù)范圍，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展，打造全方位產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)方案。

三是在發(fā)展境內(nèi)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上擴(kuò)展跨境互聯(lián)互通。可從技術(shù)、貨幣和制度三個(gè)角度展開(kāi)。在技術(shù)型融合方面，針對(duì)數(shù)據(jù)跨境互通這一關(guān)鍵瓶頸，推動(dòng)統(tǒng)一數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)展區(qū)塊鏈和隱私計(jì)算技術(shù)等相關(guān)數(shù)字技術(shù)；在貨幣型融合方面，憑借區(qū)位優(yōu)勢(shì)，大灣區(qū)可以加強(qiáng)支撐數(shù)字人民幣走出去的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和頂層設(shè)計(jì)，并提供更多數(shù)字人民幣跨境支付應(yīng)用場(chǎng)景；在制度型融合方面，可從加強(qiáng)相關(guān)機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)不同區(qū)域的制度理解和執(zhí)行入手。同時(shí)，還需要設(shè)置一套類似于宏觀審慎政策的體系框架，在實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健開(kāi)放的同時(shí)，保障金融穩(wěn)定。

當(dāng)然，大灣區(qū)進(jìn)一步發(fā)展數(shù)字金融仍需要更多政策支持。比如，加快金融大數(shù)據(jù)建設(shè)，為數(shù)字金融促進(jìn)創(chuàng)新提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)；推進(jìn)數(shù)字新基建，為數(shù)字金融促進(jìn)產(chǎn)業(yè)金融提供基礎(chǔ)設(shè)施；清除一些政策障礙，讓數(shù)字金融更好地支持跨境交易，促進(jìn)粵港澳融合。