中國蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)在全球擁有領(lǐng)先的市場份額，這早就不是新鮮事。而且行業(yè)也早已熟知，蜂窩模組企業(yè)境內(nèi)業(yè)務(wù)的毛利率要低于境外業(yè)務(wù)一個等級：

即境內(nèi)業(yè)務(wù)毛利率普遍在10%-20%，但同期境外業(yè)務(wù)毛利率可以達到20%-30%。

逃離內(nèi)卷，加大擴展海外業(yè)務(wù)成為心照不宣的共同選擇。

但更進一步的問題是：出海目的地選哪里，是新興國家還是發(fā)達國家？出海產(chǎn)品用哪些，是性價比高的基礎(chǔ)產(chǎn)品還是具有AI屬性的先進產(chǎn)品？出海應(yīng)用場景看哪些，是在細分應(yīng)用深耕還是橫向擴展多個場景？本篇文章希望探討這幾類問題。

01 蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)境外業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

• 2021-2024年蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)境外收入

• 2021-2024年蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)境外收入占總營收比重

制表：物聯(lián)傳媒、智能通信定位圈

根據(jù)以上圖表可拓展的信息有：

1、移遠通信、廣和通近幾年的境外收入均有顯著增長，占總營收比重都超過50%。

這得益于二者分布在全球多個國家與地區(qū)的銷售和技術(shù)服務(wù)團隊，例如移遠通信將全球銷售區(qū)域分為中國區(qū)、歐洲區(qū)、北美區(qū)和亞非拉區(qū)等，在加拿大溫哥華、塞爾維亞貝爾格萊德、馬來西亞檳城設(shè)置了三大海外研發(fā)中心；廣和通在香港、臺灣、美國、德國、法國、盧森堡、日本、韓國、匈牙利均設(shè)有子公司。

在海外營收規(guī)模方面，移遠通信依舊是行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者，因較早就投入了資源和精力建設(shè)海外銷售與服務(wù)能力，對海外不同類型的應(yīng)用需求都能提供對應(yīng)產(chǎn)品。例如2024年推出了“NB+GNSS”的組合模組BC680Z，支持海外主流NB頻段及GNSS定位功能，且支持OpenCPU二次開發(fā)能力，主要面向西班牙車載應(yīng)急燈新興行業(yè)及海外的Tracker、表計等行業(yè)。

同理，廣和通也積極與海外市場建立聯(lián)系。例如2024年廣和通宣布其5G模組FG370-KR兼容韓國5G主流頻段，將助力韓國市場快速部署5G FWA。根據(jù)全球咨詢機構(gòu)Omdia預(yù)測，2024年底韓國5G用戶將超過4G，并在2028年達到6900萬。

2、日海智能近幾年境外收入占比也都在30% 以上，但仍有望完成境外收入規(guī)模持續(xù)增長。

3、美格智能境外收入及占比都有穩(wěn)步提升，目前屬于超過30% 水平，該公司正在加大對海外高端市場的拓展，目標(biāo)將海外市場占比提升至50% 以上。

目前美格智能在香港、德國、日本設(shè)立了子公司，具備全球化銷售和拓展能力。同時也計劃在美國等地與行業(yè)頭部客戶通過合作或合資形式建立面向北美區(qū)域的運營平臺，進一步擴大北美市場的產(chǎn)品份額。另外，美格智能已在日本、越南等地開啟了海外生產(chǎn)和交付，還將進一步在南美、歐洲等地建立研發(fā)和交付能力。

4、有方科技的境外收入占比在20%左右，同樣是境外收入規(guī)模有望實現(xiàn)增長。

目前有方科技在印度、中東部分國家的電力物聯(lián)網(wǎng)市場取得一定成果，也在計劃憑蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組及終端拓展東南亞、東歐等國家的智能電網(wǎng)市場。隨著智能網(wǎng)聯(lián)汽車市場的發(fā)展，有方科技也正在向美國和歐洲出口智能OBD、應(yīng)急車燈等車聯(lián)網(wǎng)終端和無線通信模組。

5、利爾達的境外收入規(guī)模尚不足1億元，境外收入占比也比較小。但今年Cat.1模組也在多個海外市場的POS機、智能電表、IPC應(yīng)用中落地，可見其海外業(yè)務(wù)仍處于早期發(fā)展階段。

02 印度市場的亮點與隱憂

根據(jù)研究機構(gòu)Counterpoint數(shù)據(jù)，2024年第二季度中國和印度強勁需求推動了全球蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組出貨量同比增長。并且同樣依靠價格優(yōu)勢，中國蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)在印度市場擁有領(lǐng)先地位，其他廠商中只有Telit Cinterion占有一定份額。

印度市場對蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組需求增強的原因，與其龐大的人口基數(shù)、日益擴大的公共事業(yè)智能化建設(shè)大有關(guān)系。

例如印度仍在落實先進電表基礎(chǔ)設(shè)施計劃，目標(biāo)是用智能電表取代2.5億塊傳統(tǒng)電表；例如印度零售業(yè)正在穩(wěn)步增長、數(shù)字支付快速普及，帶動了智能POS機、掃碼云喇叭等產(chǎn)品銷量增長。

在“印度市場很大”這一宏觀印象下，全球蜂窩模組公司們陸續(xù)展開了行動。

• 移遠通信與印度本土電子制造服務(wù)企業(yè)Syrma SGS Technology共同設(shè)立生產(chǎn)基地用于制造物聯(lián)網(wǎng)模組；

• Telit Cinterion與印度本土另一家電子制造服務(wù)企業(yè)VVDN于2023年宣布合作建廠；

• 有方科技財報中披露其模組產(chǎn)品在印度電力物聯(lián)網(wǎng)市場廣泛出貨；

• 廣和通2024年底表態(tài)將積極布局和開拓印度市場。

不過印度市場也開始呈現(xiàn)不確定因素。

2024年底，消息傳出印度正在計劃制定新的監(jiān)管框架，要求物聯(lián)網(wǎng)模組的采購僅通過“可信開源”以確保安全，這一動作是否將顯著影響中國蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售還有待后續(xù)觀察。

03“西班牙車載應(yīng)急燈”成為高頻詞

上文提到了移遠通信推出“NB+GNSS”的組合模組BC680Z支持面向西班牙車載應(yīng)急燈新興行業(yè)，我們注意到2024年移為通信在終端側(cè)也推出了應(yīng)急燈的樣品，具有GPS定位、一鍵報警等功能，后續(xù)會在歐洲結(jié)合本身的銷售渠道，拓展相關(guān)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

關(guān)于西班牙車載應(yīng)急燈這一行業(yè)，源于西班牙交通安全法規(guī)定從2026年1月1日起，具有“GPS定位+通訊”功能的V16應(yīng)急信號燈將成為強制性的產(chǎn)品。即在西班牙公路上發(fā)生交通事故或車輛故障時，駕駛員必須使用V16信號燈來警示過往車輛，并確保其工作狀態(tài)和地理位置信息能夠?qū)崟r傳輸?shù)浇煌ú块T的數(shù)據(jù)中心。在法規(guī)轉(zhuǎn)向強制性后，預(yù)期將帶動一批產(chǎn)品銷量。

04 小結(jié)

在仍然具有不確定性的全球大環(huán)境下，中國蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組企業(yè)將同時面臨挑戰(zhàn)和機遇。海外市場空間之大有目可睹，但成功拓展海外市場仍然需要技術(shù)實力、市場洞察力、戰(zhàn)略執(zhí)行力的全方位保障。

回看文章開頭的表格，各項數(shù)據(jù)到2025年結(jié)束時將產(chǎn)生哪些質(zhì)的變化，這將是值得我們期待的。