AI憑借規(guī)模更大、多樣性更強(qiáng)的數(shù)據(jù)集，自動(dòng)分析并選擇股票、債券、交易基金及其他投資品，幫助散戶(hù)們?cè)诮鹑谑袌?chǎng)上獲得一戰(zhàn)之力。

憑借著更低的手續(xù)費(fèi)和更松散的投資組合，數(shù)字投資組合已經(jīng)在與基金經(jīng)理的比拼中占據(jù)上風(fēng)。

無(wú)論大家有沒(méi)有切身感受，我們每天都在跟AI打交道。從向Siri詢(xún)問(wèn)天氣到車(chē)載輔助駕駛功能，AI幾乎已經(jīng)滲透進(jìn)我們生活的方方面面——投資領(lǐng)域當(dāng)然也不例外，AI在投資組合的設(shè)計(jì)能力上甚至隱隱有勝過(guò)傳統(tǒng)基金經(jīng)理之勢(shì)。

專(zhuān)業(yè)基金經(jīng)理的局限

每一天，專(zhuān)業(yè)基金經(jīng)理都會(huì)花大量時(shí)間查看股票數(shù)據(jù)、投資模型和其他關(guān)鍵信息，借此確定某種股票或其他投資品是否適合被納入基金組合。這種方法只適合主動(dòng)管理型的投資基金，其運(yùn)作方式與指數(shù)基金有所本質(zhì)區(qū)別。

而且盡管華爾街的基金經(jīng)理們每周要工作60個(gè)小時(shí)以上，但仍然無(wú)法突破人類(lèi)能力的極限。人需要睡覺(jué)，而且不可能在新聞和數(shù)據(jù)公布的同時(shí)，馬上掌握其中的內(nèi)容和模式。人類(lèi)能記住和處理的信息就這么多，工作速度基本沒(méi)有進(jìn)一步提升的空間。

誠(chéng)然，人類(lèi)在很多工作上做得確實(shí)比計(jì)算機(jī)更好。但隨著AI和機(jī)器學(xué)習(xí)的進(jìn)步，這些優(yōu)勢(shì)恐怕會(huì)一一消失。至少在設(shè)計(jì)股票投資組合方面，AI已經(jīng)比人類(lèi)能夠達(dá)成的最佳水平還要高好幾個(gè)層次。

AI做得更好

AI之所以能做得更好，是因?yàn)閷?zhuān)業(yè)基金經(jīng)理只能通過(guò)當(dāng)前可用的信息來(lái)剖析市場(chǎng)，但AI卻可以利用大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)資訊建立高度復(fù)雜的模型，精確預(yù)測(cè)未來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)。

具體來(lái)說(shuō)，AI投資組合依靠的是“集群模型”，也就是通過(guò)資產(chǎn)配置建模預(yù)見(jiàn)未來(lái)將要發(fā)生的事件。這些模型會(huì)采集大量股票數(shù)據(jù)，再根據(jù)投資組合中相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的絕對(duì)值創(chuàng)建散點(diǎn)圖，再將這些散點(diǎn)圖按層次結(jié)構(gòu)排列。當(dāng)然，這還只是資產(chǎn)管理中常用的AI模型之一，其他模型設(shè)計(jì)思路還有很多。

這些散點(diǎn)圖構(gòu)成的模型將反映出未來(lái)態(tài)勢(shì)，而且能夠超越大多數(shù)基金經(jīng)理所關(guān)注的股票間線性關(guān)聯(lián)，融入一系列非線性關(guān)系。這不僅能夠降低投資風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有望帶來(lái)開(kāi)拓市場(chǎng)的新機(jī)會(huì)。

AI為什么這么強(qiáng)？

可訪問(wèn)性更好

散戶(hù)投資者往往不敢參與主動(dòng)型投資基金，因?yàn)檫@類(lèi)基金的收費(fèi)遠(yuǎn)高于流行的低成本指數(shù)型基金。AI投資組合能夠降低手續(xù)費(fèi)、提供更松散的投資選項(xiàng)，讓散戶(hù)也能進(jìn)入以往只屬于金融精英的這片新世界。

降低成本與準(zhǔn)入門(mén)檻

主動(dòng)管理型投資基金一般會(huì)向投資者收取多種費(fèi)用。最基礎(chǔ)的就是固定年費(fèi)，手頭闊綽的對(duì)沖基金投資者往往會(huì)根據(jù)實(shí)際投資規(guī)模，支付相當(dāng)于20%利潤(rùn)的年費(fèi)。

通常，AI投資組合的成本要遠(yuǎn)低于由基金經(jīng)理負(fù)責(zé)的同類(lèi)產(chǎn)品。另外，AI基金對(duì)投資額的要求也更低，年費(fèi)更是平易近人。目前比較受歡迎的共同基金起投額至少要5000美元，但AI基金大大降低了這道門(mén)檻。

更安全

基金經(jīng)理只能在事后對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)做出反應(yīng)，屬于典型的“過(guò)去決定當(dāng)下”。但AI卻能為市場(chǎng)波動(dòng)提供雙重風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施，準(zhǔn)確評(píng)估未來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)。AI投資組合可以自動(dòng)根據(jù)潛在風(fēng)險(xiǎn)重新分配資金，以遠(yuǎn)超基金經(jīng)理的反應(yīng)速度保護(hù)投資者的權(quán)益。

超越人類(lèi)

有時(shí)候，散戶(hù)投資者和基金經(jīng)理對(duì)市場(chǎng)態(tài)勢(shì)的判斷可能有所沖突。AI能夠分析股票市場(chǎng)交易和金融數(shù)據(jù)饋送，以近實(shí)時(shí)方式調(diào)整投資組合，甚至分析來(lái)自新聞?wù)驼搲拥那榫w數(shù)據(jù)。相信大家都清楚，自動(dòng)交易中幾秒鐘的優(yōu)勢(shì)也往往會(huì)產(chǎn)生巨大的影響。

AI投資組合特性匯總

當(dāng)然，肯定有朋友擔(dān)心把投資交給完全虛擬的系統(tǒng)聽(tīng)起來(lái)不靠譜。下在來(lái)看選擇AI投資組合時(shí)需要注意的事項(xiàng)：

金融證券多樣化：AI投資組合應(yīng)該有能力梳理市場(chǎng)，關(guān)注多樣化的股票、債券、交易基金和其他證券。更加多元的投資組合能夠更好地適應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)投資環(huán)境。

數(shù)據(jù)輸入質(zhì)量：數(shù)據(jù)有多好，AI模型就有多好。所以，必須認(rèn)真為AI投資模型選擇高質(zhì)量的數(shù)據(jù)源。

透明的投資組合績(jī)效：投資基金必須滿足報(bào)告要求，并在基礎(chǔ)之外盡可能提升信息透明度。優(yōu)質(zhì)的AI投資組合應(yīng)該能幫助用戶(hù)了解投資表現(xiàn)如何，并將結(jié)果與各主要市場(chǎng)基準(zhǔn)指標(biāo)做出比較。

費(fèi)用與準(zhǔn)入門(mén)檻：AI投資組合的月費(fèi)/年費(fèi)，或者其他形式的最低使用費(fèi)，應(yīng)該低于傳統(tǒng)投資服務(wù)。

總結(jié)

憑借更為多樣的股票、更低的使用成本和更快的響應(yīng)速度，AI投資組合已經(jīng)開(kāi)始超越傳統(tǒng)人類(lèi)基金經(jīng)理。而隨之而來(lái)的更低準(zhǔn)入門(mén)檻，也許意味著散戶(hù)為王的金融普惠時(shí)代正緩緩拉開(kāi)帷幕。